專家說市—8月5日

　　我的鋼鐵：供應方面，上周五大鋼材品種供應844.06萬噸，周環比降31.42萬噸，降幅為3.59%。長流程貢獻主要減量(-18.7萬噸)，尤其本次螺紋產量降幅*為明顯，下降8.7%，主要受新舊國標轉換的影響;上周五大鋼材總庫存1747.41萬噸，周環比降10.45萬噸，降幅為0.60%。上周五大品種總庫存降庫，廠庫周環比減少3.1萬噸，降幅0.64%，且社庫周環比減少7.35萬噸，降幅0.58%。消費方面，上周五大品種周消費量為854.51萬噸，周環比降20.33萬噸，降幅為2.32%;其中建材消費環比降5.9%，板材消費降0.2%。上周五大品種中建材與板材消費均下降，其中建材消費下降*為明顯。總體來說，從五大品種的數據來看，整體上呈現供需雙弱的格局，庫存開始降庫，基本面存在一定壓力。供應方面，受新舊螺紋轉換情緒影響，以消費舊國標為主，多家鋼材控產控銷，螺紋產量大減，且鋼廠利潤收縮也持續導致鋼材產量減少，需求方面，據百年建筑調研，截至7月30日，樣本建筑工地資金到位率為62.05%，周環比下降0.30個百分點，樣本建筑工地資金下降，且下游回款時間也正在拉長，后續仍處需求淡季，鋼材需求依舊疲軟;庫存方面，鋼材供給大減，需求季節性下降，預計未來庫存會輕微降庫。綜合來看，目前宏觀無明顯利好政策，疊加鋼材基本面矛盾累積，預計短期鋼價依舊承壓，后續需關注美國降息。天津友發鍍鋅方管

　　鋼之家：上周國內鋼材市場價格繼續下跌，但跌幅趨緩。從近期市場看，鋼價繼續下跌空間有限，一是鋼材價格已經跌至近七年以來的底部區域，部分市場創新低，商家庫存資源以及鋼廠生產均普遍虧損;二是前期對市場影響較大的鋼筋新舊標準轉換，鋼廠新標準產品價格高于舊標準，且部分鋼廠已經開始減產，留出空間消化庫存;三是政策環境好轉，政治局會議要求加快已出臺政策落實，適當儲備增量政策;明確提出避免“內卷式”惡行競爭，鋼廠虧損生產可能會扭轉，粗鋼產量調控政策有望落地。不利因素主要在于，需求疲軟疊加高溫多雨等季節性影響，短期需求難有起色，鋼廠尚未出現明顯減產跡象，短期供應仍處高位，鋼材庫存尤其是板材庫存反季節回升，商家預期依然偏弱。總體看，預計本周國內鋼材市場價格有望企穩反彈，但幅度有限。

　　蘭格：當前外部環境變化帶來的不利影響增多，國內有效需求不足，經濟運行出現分化，重點領域風險隱患仍然較多，新舊動能轉換存在陣痛。下半年要持續用力、更加給力。要加強逆周期調節，實施好積極的財政政策和穩健的貨幣政策，加快全面落實已確定的政策舉措，及早儲備并適時推出一批增量政策舉措;要加快專項債發行使用進度，用好超長期特別國債，支持國家重大戰略和重點領域安全能力建設，更大力度推動大規模設備更新和大宗耐用消費品以舊換新;要綜合運用多種貨幣政策工具，加大金融對實體經濟的支持力度，促進社會綜合融資成本穩中有降;要以提振消費為重點擴大國內需求，進一步調動民間投資積極性，擴大有效投資。從黑色系期貨盤面來看，螺紋主力收3379，較上周收盤價3371漲8個點;周結算3343，較上周結算價3399跌56個點。截止目前持倉217.6萬手，較上周五持倉減倉13萬余手。上周先跌后漲，時間橫跨7月底8月初，持倉持續減少，低點到高點之間反彈超過100點，周線形態呈現較明顯的下影線，盡管趨勢未變，但小周期反彈信號較強，不排除仍有小幅向上空間。需要關注上方3400附近壓力，3455附近壓力會更重一些，如果這個位置附近不過，繼續向下防守。下方關注3356、3324、3300幾個重要支撐位。從鋼材現貨市場來看，供給端：由于鋼廠品種虧損壓力逐步加大，產能釋放力度也逐漸收縮，鐵水產量小幅下降，而品種產量表現不一。需求端：由于季節性天氣影響，臺風、暴雨、地質災害不斷地相互交替，室外施工受到了嚴重的影響，使得市場成交持續萎縮的局面。成本端：由于鐵礦石價格小幅下跌、廢鋼和焦炭價格的小幅下跌，使得生產成本的支撐力度繼續轉弱。因此蘭格鋼鐵研究中心預計(2024.8.5-8.9)國內鋼材市場將在宏觀政策落地預期增強、鋼廠供給逐漸收縮、市場成交持續萎縮、成本支撐繼續轉弱的影響下，國內鋼市或將呈現弱勢探漲的行情。

　　唐宋：本周全國多地高溫暑熱、北方仍處于強降雨的主訊期，建筑施工、加工制造終端剛性需求繼續維持低位，舊國標資源拋售壓力仍存以及熱卷絕對庫存偏高，市場投機氛圍仍偏低。總體鋼材需求繼續維持低位調整狀態。從供應方面看，鋼企虧損持續，前期鋼企有計劃檢修將陸續實施，長流程產線開工或繼續下降。受南方“迎峰度夏”限電政策和產品虧損影響，短流程開工繼續小幅下降;鋼鐵市場總體呈“供應繼續下降，需求維持低位”狀態。鋼材社會庫存或繼續小幅下降，南北方地區、各品種庫存漲跌幅有所差異。近期雖然宏觀利好政策不斷發布，疊加鋼企減產檢修不斷增多，市場矛盾較前期稍有緩和，但市場對鋼材庫存降幅偏緩，高庫存壓力擔憂情緒仍存，尤其是焦炭價格仍存在下降預期，美元走弱鐵礦石價格支撐不牢固，鋼材成本支撐松動仍存擔憂。疊加公布財新PMI下跌幅度明顯，跌破50榮枯線，經濟活動弱勢運行格局仍存。以及美國經濟過度放緩造成經濟衰退擔憂加劇，市場仍受烏云籠罩。預計本周黑色期現貨市場繼續低位調整運行概率大。期螺上方關注3394壓力下方關注3309附近支撐。

　　友發集團韓衛東：上海鋼聯公布的總庫存微弱的下降了，一般春節后總庫存形成高點后，會一直去庫存到11-12月份，庫存下降不代表什么，但上升一定是利空。鋼聯公布的產量，也出現了快速下降，另外根據鋼廠公布的檢修計劃，八月的日產粗鋼，將回到280萬噸左右，進入到供需平衡水平。我們前面說過，不論哪一年，日產粗鋼過300后都會迎來下跌，現在終于減下來了，不過行業代價慘痛。自7月18號以后，由于天氣影響帶來的十幾天需求下降15%左右的情況，也會逐漸好轉。另外，導致黑色超跌的系統性因素文華商品指數，也在突破上半年低點并接近去年低點時止穩反彈。鋼材價格也處于低于2017年去地條鋼以后的*低價格，處于安全區間了。綜合看，導致鋼材價格下跌的各種因素：庫存、產量、需求、文華商品指數都發生了根本性改變，可以松一口氣，耐心等待市場回暖的到來，放心踏實的喝茶去吧!天津友發鍍鋅方管